7月29日000是什么板块股票 市场小作文研报精选.

摘要： (网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）【XR行业更新】Rokid AR Lite上市带动个股行情今日部分XR标的异动，博士眼镜、亿道信息涨停，...

(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）

【XR行业更新】Rokid AR Lite上市带动个股行情

今日部分XR标的异动，博士眼镜、亿道信息涨停，我们认为主要系：

1.根据量子位，7月25日，Rokid AR Lite新品上市直播，5万人在线围观，12小时销售破万。

2.Met Ry-Bn大卖，Met、谷歌计划参股Rybn母公司眼镜品牌EssilorLuxottic。

🌟建议关注XR代工企业歌尔股份、立讯精密、华勤技术，光学企业水晶光电、舜宇光学科技等公司。

🌟我们本月发布市场首篇AI眼镜深度报告：AI眼镜的爆发前夜：Met Ry-Bn年化销量有望达200万

欢迎交流国金电子刘妍雪

更新几个核心票的口径变化

1)端侧歌尔上周交流说明年微增，净利按40E去拍，看800-1000E.

东山精密专家说下半年单子同比增长10%(3400-3700)领益Q3 7-8E单季度利润，苹果c00考察

2)云侧上周四晚上天孚和新易盛加单，800G和1.6T都加了。天孚之前我判断是500E可捞但可涨可不涨。但这次加单之后天孚就可以考虑了，几重利空出尽。当前唯一没确定的是800和1.6T的方案，可能还得等9月份走稿。旭创短期可以但长期可能会有问题，包括泰国的还有苏州旭创的法人也换了。

3)自主可控整体没有锚，寒武纪周末发酵的专家纪要如果带来调整，可能是买点 S近期回片，接力供给端保证，T有望Q3末二次回片，阿里已正常交货，目前进行模型优化、算子迁移，正常推进，预计8月底出测试结果;智算Q3开始出货，运营商推理标落地在即，当前hwj机构整体持仓10%

4)铜连接上周224g成缆批量出货，这周微软的财报挺关键，目前他是GB200中2-2W5台NVL72的独家大客户，沃尔鸿腾鼎通神宇

罗博特科 大涨！

1、德国飞控泰克 在未来5年内的地位，全球没有其他企业能撼动。

2、展会期间，和国内光模块公司接触，他们接到了英伟达通知需要采用硅光CPO技术。英伟达认可了萝卜的技术方案 。

3、展会期间和英伟达，思科和国内大光模块厂商有密切的交流，订单大增。

4、国内某厂商与思科耦合设备的合作，可行性不大。展会期间与思科ceo有半天的交流，一直萝卜供货，多年的合作，其他难以介入。

5、生产光芯片连接器的设备，他们也找到我们，是展会期间的一个增量，近期就会启动生产。

6、萝卜的技术护城河，不光是硬件，最主要是高度集成的软件芯片。

7、定增收购审核，现阶段处于正常中，近期国家也大力支持具有核心技术的收购并购。

【德邦电子】把握今秋AR眼镜新品，突破屏幕成就AI交互创新终端

🔥9月或将迎来国内外AR眼镜新品集中发售

🎁Met：扎克伯格此前表示Met今年年底前会发布AR智能眼镜，援引Android Authority 观点，Met 公司可能会在 9 月召开的年度 Met Connect 大会上，公布新款 AR 智能眼镜。雷朋与met合作的二代智能眼镜销量已突破100w台，雷朋眼镜母公司陆逊梯卡首席执行官7月25日表示，Met已通知可能会入股该公司，Met与雷朋的合作关系有望进一步加深。

🎁Rokid：7月25日晚，Rokid AR Lite开售，发布后不到1日全渠道订货量已破万。其定价4499元，重量75g，birdbth，50度视场角，搭载骁龙芯片，配备散热风扇。

🎁魅族：第二代AR眼镜或发布在即。今年6月，星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜产品。

🎁Vivo：将于2025年推出MR产品。

🔥AR眼镜综合视觉（光学元件）+声学（扬声器麦克风）+感知（传感器），具备多模态交互能力，有望成为AI的的理想创新终端。9月海外Met与国内魅族均有望迎来新品发布，AR产业链核心标的有望受益。

相关标的：

【歌尔股份】：XR整机代工龙头，多项研发项目与AR眼镜光学模组以及整机轻量化、无线化相关。公司半年报预告业绩改善明显。

【水晶光电】：AR眼镜核心光学元件供应商。布局反射光波导+衍射光波导，能够于AR眼镜能够提供多倍的产品价值，有望打开多倍的增长空间。

【亿道信息】：子公司亿境虚拟专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品的研发与交付服务，公司的MR/VR/AR产品部分机型已量产，消费类AR+AI轻巧小眼镜等新款XR新品今年参展AWE2024。

【天键股份】：公司代工AR眼镜，已有量产出货。

【龙旗科技】：2019年，龙旗科技与陆逊梯卡合作开发电子眼镜，双方合作的智能眼镜产品已实现超过70万台出货。

风险提示：终端销量不及预期，技术路线变更风险，

☎德邦电子：陈蓉芳/仇方君

【华鑫电子|液冷】精研科技：折叠屏铰链快速放量，服务器液冷供应链破局成长

🔥卡位折叠机铰链组件业务，驱动盈利能力提升

公司深耕消费电子MIM行业多年，技术实力行业领先。公司具备MIM零部件到铰链组装的一体化生产能力。截至2023年11月，公司折叠机铰链MIM组件已实现两个客户量产应用+一客户认证完成。公司是H，荣耀，OV，小米等头部核心品牌供应商，2024年随着折叠屏MIM零部件和铰链业务将大幅增长，公司业绩有望迎来量价齐升。23Q3单季度归母净利润1.53亿，环比大幅增长。2023-2025年全球折叠屏手机铰链市场规模有望从37亿增长至109亿，

🔥轻量化趋势，钛合金业务空间广阔

钛合金类产品公司研发多年，目前正在进行终端产品钛合金MIM件、部分3D打印件的研发。钛合金MIM工艺和3D打印工艺都相较传统的CNC工艺成本更有优势，公司在该领域技术积累深厚，有望大幅受益于钛合金结构件的普及。未来五年消费电子钛合金市场规模有望超过400亿元。

🔥服务器液冷产业趋势明确，公司深度参与

钛合金类产品公司研发多年，公司散热业务规划是以液冷方向为主，以热管，均温板和其他散热模组产品为辅，目前已经进入英伟达（NVIDIA）供应链，将充分受益于英伟达下一代AI处理器蓬勃发展。

🔥预测公司2023-2025年收入分别为26.21、33.66、42.52亿元，EPS分别为1.11、1.53、1.88元，看好折叠屏铰链放量和服务器液冷材料领域成长，给予“增持”评级。

礼物【华鑫电子通信】毛正/高永豪/吕卓阳/何鹏程/张璐

网络身份认证有望推广加速，关注主题相关标的【天风计算机 缪欣君团队】

❗天风计算机团队在2022年7月伊始深度研究跟踪，如今产业加速信号积极，产业链关注： 

1） 平台安全：信安世纪、国投智能、盛邦安全（天御云安）、数字认证

2） 终端设备：新大陆（一码通行解决方案）、民德电子等

事件：2024年7月26日，公安部、网信办就《国家网络身份认证公共服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，依托CTID平台为自然人提供申领网号、网证以及身份核验等服务。

1、未来或将#统一签发网号网证，网络身份认证加速推广

2024年7月26日，公安部、网信办：形成国家网络身份认证公共服务能力，为社会公众统一签发“网号”“网证”。

公众可通过“网号”“网证”进行非明文登记、核验，无需向互联网平台等提供明文个人身份信息，最大限度减少互联网平台以落实“实名制”为由超范围采集、留存公民个人信息。

2、CTID平台是数字身份证的核心，进入#应用推广落地时期

CTID平台通过集中的发码、验码以及安全二维码体系， 实现“网证二维码”防篡改、防抵赖、防伪造等特性，为“网证二维码”提供信息安全保证。

征求意见稿要求#国务院民政、文化和旅游、广播电视、卫生健康、铁路、邮政等部门 在各自职责范围内负责国家网络身份认证公共服务的#推广应用和监督工作。

3、技术框架业已成熟，有望实现百亿市场空间

2024年2月，国家信息安全中心与公安部第一研究所签署分布式数字身份研究应用合作协议，推动CTID数字身份链“中心化签发、分布式认证”应用服务能力的试点落地。

从具体落地情况看，除各地政务APP外，淘宝、微信、小红书、美图、航旅纵横等互联网APP业已接入，当前主要用于账号异常核验、实名认证、一键登录等场景。未来可扩展至访客系统、值机安检、金融支付、租房管理等场景，实现“多码合一，一码通行”的数字身份证目标。

随着数字身份证的推广，CTID平台安全与终端查验设备厂商均有望受益。建议关注：

1） 平台安全：信安世纪、国投智能、盛邦安全（天御云安）、数字认证

2） 终端设备：新大陆（一码通行解决方案）、民德电子等

欢迎交流！

缪欣君/刘琳琳/王祺深

同力股份：北交所无人驾驶第一股，已有订单，仅5.94x PE，股息率6.3%

近年来国家对矿区安全的重视程度越来越高，政策正在不断推动矿区无人化的发展，内蒙古明确规定矿山300公里范围内作业人员不能超过29人。国家矿山安全监察局要求产能3000万吨以上的大矿单班作业人数不能高于850人，与城市道路相比，矿山环境封闭，道路及通行规则自成体系，且车辆路线相对固定，场景无人驾驶友好，能够顺应减少人数的需求。

抛开政策要求，无人驾驶矿车经济性也是遥遥领先。单台单年仅司机人工成本可节约 50万元/年（24小时/3人/车，矿山司机标准年薪10-12万，算上住宿、饮食、保险、公积金等成本，基本一个人要去到18-20万/年），由于无人驾驶可大幅减少司机人工成本，未来必然成为矿区主流。

在矿车无人驾驶领域，同力股份是国内的第一梯队，同力重工与易控智驾完成近300台无人驾驶产品订单签订，交付、矿区运行车辆已超过200台，出勤率由前期的80%多提升到90%，同力重工目前最大可实现 6 台/日无人驾驶车辆下线，可全部前装无人驾驶硬件，保障车辆的快速交付，属于有订单，有技术，又有产能，矿区无人驾驶化的浪潮中公司必然优先受益。

回归业务基本盘，同力股份近4年来营收利润双双处于高速增长阶段，营收从20年的27亿增长到58.6亿，扣非净利润也从20年的3.23亿增长到5.9亿，是优质的高增长企业，目前市值仅36亿人民币，静态PE只有5.85倍，PEG只有0.18，同时2023年度分红金额分别为2.26 亿元，股息率达到6.3%。2024-2026 年归母净利润分别为 6.33/6.86//7.54 亿元，对应当前股价仅5.94/5.48/4.99倍。

公司的生意属性整体比较稳定，12-15x PE为合理估值区间，合理估值在75.96亿 - 94.95亿，取下限，对应当前市值仍有101.75%上涨空间，推荐各位领导重点关注。

商业航天增量最大分支——相控阵技术

美股商业航天龙头股ASTS(AST SpceMobile)已从底部完成十倍涨幅，其卫星酷似“太空飞毯”，平面上既有通信的天线，又有把太阳能转换成卫星能源的太阳片，是相控阵天线和太阳翼一体化的通信卫星，关键技术称为“翼阵合一”。通过设计配置大面积相控阵天线的卫星，实现手机直连卫星，进行卫星通信。

相控阵技术，尤其是多波束相控阵天线，代表了卫星通信技术的一大飞跃。这种天线不仅拥有多波束对多目标的传输能力，还具备宽带宽角扫描功能，意味着它能够同时与多个目标通信，覆盖范围更广。其快速跳波束能力及凝视能力，加上宽信道带宽，保证了即使在最偏远的地区也能享受到快速且稳定的网络通信服务。此外，这种天线体积小巧、功耗低，在空间限制和能源效率方面具有显著优势。其优良的圆极化轴比和极化隔离度，不仅提高了信号质量，还实现了极化复用，大大增加了通信容量。这些特点不仅验证了京济通信在多波束相控阵天线的批产设计与研制能力，而且实现了TR组件的快速生产和一致性良好，使整机安装变得更为简易。

在商业航天领域，相控阵技术的应用还体现在其能够显著提升信息传递效率。例如，Alcn systems采用的基于液晶的相控阵技术，通过控制液晶层改变波束方向，利用现有的液晶电视生产线，可以显著降低天线成本，且不受产能限制。Thinkom的天线基于VICTS技术，结合了机械扫描和电子扫描的优点，统治着卫星动中通市场，与许多卫星设备商和运营商有长期合作关系。

多浦乐：公司主营产品包括工业超声相控阵检测设备、自动化检测设备、超声换能器、定制化检测分析软件等。

霍莱沃：公司深度参与国内低轨卫星产业建设，主要面向低轨卫星及卫星载荷提供相控阵校准测量系统等产品。

陕西华达：公司研制的连接器及互联产品在相控阵雷达系统中大量应用 。

🔥🔥【MStech】GB200产业链更新

🌹领导好，安费诺上周披露2Q24业绩，公司指引Q3收入37-38亿美元，qoq+2%至5%；其中AI收入3亿美元，按单台NVL 72 ASP 15万美金测算，预计Q3出货量为2000台。

据我们产业链跟踪，安费诺9-10月出货量提升至每日300-400套crtridge（每台NVL 4个crtridge），1Q25后望继续扩产，GB200产业链进入业绩落地的爆发期。在此我们更新产业链公司基本面如下：

➠224G芯线已经小批量，近期成缆送样进展顺利，芯线和成缆对应单台NVL 72价值量分别为5-10万和15-20万，天花板进一步打开；

➠目前在手罗森泰设备2台，年底前再到货3台，测算当前总产能15亿，后续技改产能有望翻倍；

➠目前看高速线缆毛利率50%，伴随后续224G成缆通过，盈利能力仍有提升空间。

➠已获得GB200 compute try内部线缆15%-20%份额，单try价值量500-1000美金；

➠背板线送样中，预期8月出送样结果，背板线单台NVL 72价值量8万美元左右；

➠按照NVL 72出货量4-5万台，compute try内部线缆和背板线市场空间分别为4-8亿美元和35亿美元，后续增量空间较大；

➠预计工业富联占GB200的出货份额40%，而鸿腾精密为富联兄弟公司，依托巨头未来有较大空间可拓展份额。

➠9月NV订单大幅上修；

➠原台资一供联能质量问题丢失份额，H100转单胜宏，对应OAM数量40万+卡；

➠良率打平友商，预期25%净利率，预计Q3有业绩贡献；

➠预计25年来自NV AI服务器收入40亿+；

风险提示：部分研报出处不明，请审慎参考。