锐明股票大盘上涨一个点是什么意思技术

收入利润大超预期，重视Q3估值切换窗口期【天风计算机缪欣君团队】1、Q3收入再加速，单季度收入同比增长~50%+，环比增长7%~23%。公司发布业绩预告，预计1~9月实现营业收入18.52~19.52亿，yoy+49.84%~57.93%。预计Q3实现营业收入7~8亿，yoy+51.54%~73.19%，环比增长7%~23%。公司单Q3收入增长持续加速，我们预计主要系海外与国内共同发力的结果。海外业务淡季不淡，商用车数字化加速+公司市占率拓展共同发力加速业务成长。同时国内受益于公司外协加工业务放量，亦加速了公司整体收入快速增长。2、Q3净利润同比增加304%~400%，净利率提升逻辑持续兑现预计1~9月实现归母净利润2.09~2.29亿，yoy+156.51%~181.09%；对应扣非归母净利润1.91~2.11亿，yoy+159.13%~186.25%。单Q3实现归母净利润0.85~1.05亿，yoy 304.85%~400.11%，环比增加20.5%~48.85%；对应扣非归母净利润7300~8300万元，yoy+290.93%~398.04%。公司前三季度净利率预计达到11%+，我们前期持续强调，净利率提升逻辑持续兑现。我们判断主要系研发平台化成果显现+海外市场销售费用率低，使得费用持续摊薄，从而释放利润的结果。另外三季度非经常性损益约在1200~2200万，增幅较大亦加速了利润释放。3、看好海外高景气+公司盈利能力持续演绎，重视稀缺的Q3高景气标的估值切换机会海外高景气度可根据海外友商业绩持续验证（smsr 收入增速维持在37%+）。我们认为，公司以独特的直营不直销商业模式，随着营销与供应链体系搭建完成，在海外的商用车信息化解决方案有望从欧美走向全球更多市场，使得海外业务持续高增。同时，建议重视公司作为稀缺的Q3高景气标的，在明年增长乐观预期下或将开启的估值切换演绎。联系人：缪欣君/李璞玉 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。