摘要： 一、是牛市吗？最近很多人的情绪来了个两极反转，在过去短短半个月的时间里，从悲观，到有一系列突发消息；从对改善预期的狐疑，到舆论发酵的引爆；从大盘开盘的一字，到迅速触及冰点。从头到尾...

一、是牛市吗？

最近很多人的情绪来了个两极反转，在过去短短半个月的时间里，从悲观，到有一系列突发消息；从对改善预期的狐疑，到舆论发酵的引爆；从大盘开盘的一字，到迅速触及冰点。

从头到尾都不断有人问，这是牛市吗？

这个问题不容易回答，千股涨停是牛市吗？那两天后千股跌停呢？2700 连续拉升到 3670 是牛市吗？那三天后跌回 3200 呢？

在这极端的变化中，有人从极度狂热变到极度悲观，从高调入场到割肉离场。大部分人在上头的时候，只寄希望于市场给我一个结论，告诉我涨或者跌，却很少去考虑背后的逻辑，以及后续的走势与国家形势的关联。

二、旧秩序

在过去的相当长一段时间里，国家对金融市场的重视程度都不太够。这致使 A 股的作用更倾向于一个融资工具，单方面将股民的钱注入到上市公司，承诺给你的利润却在一次次的无序扩张、恶意减持、规则漏洞中被无形吞没。所以在「万年 3000点」的环境下，大 A 就只是存量市场，在这个秩序下你想赢钱就只能从别人兜里掏钱，因为没有增量资金进来，没有耐心资本托底。

在这个秩序下想要获得收益，就必须一边与各种资本和量化勾心斗角，另一边还要熟悉 A 股的运行规律，比如 1 - 2 月份为什么总是有一次大跌，4 月份为什么总是有一次反弹，而漫长的 6-10 月为什么一直阴跌，被人称之为长征月？

所以在漫长的 A 股投资中，躺赢基本不存在，绝大部分票都是一个大大的 A 字，即便有狂热，也会慢慢归于沉寂。

为什么美股可以有几十年的长牛？在当前的金融秩序下，美元是全球货币，美股能吸引全世界的资金，因此美股是增量市场，全球经济的收益基本都会流向美股或美债。

A 股要想改变，最终要做的，是让外面的钱进来。而想要吸引别人，就先要做好自己。

三、改变

在过去的几十年时间里，我们基本都处在战略防守的策略里，韬光养晦，积蓄力量。一方面受迫于美国的军事压制，大使馆被炸也只能忍气吞声；另一方面受制于美元霸权和秩序，只能在潮汐中忍受不公。但近几年我们累积的量变慢慢产生了质变，军事、科技、商业贸易都让美国感受到了压力，使其不惜撕破脸毫无底线的来压制我们。

对于我们来说，长远目标从来都没有变过，就是突破封锁路。突破口在哪里？

军事上，从去年到今年开始，我们的战略开始发生根本性改变远程导弹让我们拥有陆基区域拒止的能力，航母让我们拥有了海基区域拒止的能力。

科技上，通过影响力以及加大对科技行业扶持，寻求在国产独立自主上杀出一条血路。

商业贸易上，通过一带一路来替代过去对欧美过重的贸易依赖，以避免被对方无理威胁。

但面对对方的咄咄逼人，还有最后一步，就是进攻，争夺金融的主动权。外围的混乱牵制着美国和北约的军事力量，高利率的环境让美国的经济承担着巨大的压力，当然我们同样也不好受，承受着巨大的经济压力。这样耗着，就是拼的战略定力。

随后，我们等来了一个契机：美国降息。

四、决心

9 月底到国庆节后的相当短时间里，发生了一系列事。

9 月 18 日，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点。

9 月 18 日，黎多地发生对讲机爆炸事件，造成20人死亡，至少450人受伤。

9 月 19日，有 6 枚以空军发射的航空炸弹，在位于我国驻黎维和部队营区附近730米距离发生爆炸。

9 月 24 日，国新办举行新闻发布会，央行行长潘功胜先生，金融监管总局局长李云泽先生，证监会主席吴清先生，参与会议，当天确定存量房贷后续下调。（指数大涨 4.15%）

9 月 25 日，我火箭军在太平洋相关公海海域成功发射了一枚携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，准确落入预定海域。（指数冲高回落，有兑现惯性）

9 月 26 日，政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作，「他」亲自主持会议。（指数大涨 3.61%，直接登上 3000 点）

9 月 27 日，指数继续大涨，上交所服务器直接干崩溃，其它三大指数均大涨。

10 月 9 日，指数大幅回调。（5000 亿互换便利执行到位。）

10 月 10 日，国新办举行新闻发布会，国家数据局局长刘烈宏、国家数据局副局长陈荣辉、国家数据局数据资源司司长张望介绍公共数据资源开发利用有关情况。 10 月 12 日，工商银行确定本月 25 日将统一下调存量房贷至 LPR-30 个基点。（从发布到落地实施一个月时间不到）

10 月 12 日，国新办举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安、财政部副部长廖岷、财政部副部长王东伟、财政部副部长郭婷婷介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。

我不知道大家能看出什么，我只看到两个字：「决心」。洲际导弹是我们的所有后续操作的保障和底气，而后续的执行操作，就是我们的下定决心之后的战略进攻。

在过去，我们常常会诟病有时候官僚主义会导致政策迟滞，这里则直接演示了什么叫雷厉风行。要知道过去的大多数政策发布会都是按部就班慢慢来，而这次几个关键性的节点会议，相关部门直接全部协调启动，一旦定调执行上雷厉风行，这种层面上的执行力可是让其它所有国家都羡慕和嫉妒的啊。

五、预期

可还是有人会说，嘴上说这么热闹，为什么还是会跌呢？

因为有预期差的存在。更关键的是，我们大部分人的预期都是被外媒牵着鼻子在走。从一开始我们进攻它们还有些措手不及，但很快它们调整战略，开始捧杀，恨不得将 5000 亿说成 5 万亿，然后 5000 亿落地了，立马调转风向说不及预期，于是我们的股市被玩弄于股掌之间。

当然我们存在自己的问题，比如违规减持，但交易所和证监会当天立即发文要严查；比如置换便利的资金被用于套利，但这个并不违规，如果要调整也需要窗口指导。

再比如后续的政策落地速度还没有到位，我这里贴一下财政预算的调整流程。

任何政策都是要有既定流程的，今天我看到有人诟病财政部并没有具体说明是多少预算支持，要知道财政部的提案是必须经过人大审核才能生效的，蓝部长在自己的职权内已经明示了，预算、赤字调整会超预期，但是毕竟还没审核确认，他没法给出具体的数字，如果有人将这个看作是打官腔，那它不是蠢就是坏了。

六、结语

所以呢，回到最初的问题，现在是牛市吗？

我给不了确定的答案，但我可以确定的是我们在金融市场上改革和进攻的方向是确定的，坚定的，力度是史无前例的，这就是「势」，是我们确定后矢志不渝的决心给我的信心。

所以，牛市重要吗？

说了这么多，我并不是想吹嘘大涨，短期内我也看不到大涨的必然性，我不鼓励任何新股民盲目入市，因为我也没法对你的账户负责，每个人都只能对自己的账户负责。但我知道长期方向在哪里，因为我知道「势」在哪里，在东方来说，顺势而为才可能成，因为东方一旦下定决心，还从来没失败过。

尤其这事关我们的生死存亡。