旅游-医疗医药-腾讯股票代表什么意思低价走势●或许预示着市场的方向

摘要： 【盘 面】●今天一开盘，日经指数直接涨了8%，收盘涨10%，指数这样波动，跟儿戏一样。而大A的盘面，指数虽然不强，但是个股90%...

【盘 面】

●今天一开盘，日经指数直接涨了8%，收盘涨10%，指数这样波动，跟儿戏一样。而大A的盘面，指数虽然不强，但是个股90%以上在上涨，算是明显的普涨行情了。指数弱势是因为昨天护盘的保险、银行的拖累，算是正常吧。其实市场最喜欢的就是这种“指数弱、个股强”的行情，毕竟我们买的是个股而不是指数。

●微盘股指数今天涨了近3%，已经把昨天的阴线完全吃掉，是一种比较强的态势。虽然微盘股的救世主大众交通、腾达科技都跌停了，但是他两的暴涨，给微盘股创造了生存空间。微盘股们肯定是这么认为的：你们两个啥也没有的小瘪三都能涨好几倍，凭啥我不能涨？“王侯将相，宁有种乎”。

●板块上看，创新药板块走的很强，香雪制药20cm，多瑞医药也是1+1的20cm涨停，舒泰神、睿智医药也有表现，整个板块走势比较良性。低位的行业龙头们，表现也相对不错，通策医疗创反弹新高，爱尔眼科走的弱鸡一些。光伏的隆基和通威，不仅拒绝下跌，反而越走越强，安全边际已经比较高了。

●风电，盘中明显反弹，不过最强的是新强联，飞沃科技这种属于炒作了，大概率不是机构主导的。

●低价股板块，5板的众泰汽车跳楼，整个板块表现较弱。低价股板块算是“炒概念、炒新、炒烂”中的“炒烂”，跟高标有一定的关系，这种走势也算是正常，后续再看看表现。整体看，市场走势算是比较健康的，尤其是最近的行情中，暴跌的公司已经不多（今天跌停比较多是因为前期抱团的集体扑街，他们之前涨幅已经巨大了），说明市场的容错性在提升。反而最容易亏钱的是追高，这种追高导致的交易摩擦成本长期累计，就是一个不小的数字。

【关于明天】

●首先我还是觉得，机构和游资关注的板块依然是不同的，其中很难出现交叉。比如目前游资还在搞商业航天、低空，机构在弄新能源、医药。机构关注的板块特征依然是价格合理、基本面有催化两个核心点。这个我们拿逆变器的例子来说：

●光伏中的逆变器板块就是基于这个逻辑，首先是逆变器跟随光伏行业出现大跌行情，很多公司估值已经合理，但是梳理行业会发现，逆变器没这么差，然后就是五六月的数据显示逆变器行业改善非常明显，等于说行业出现了向好的催化，于是板块大幅反弹。这也亏了逆变器行业属于相对较小，行业产能扩充不那么大，加上这个东西算是光伏中的消耗品了，叠加电力消纳，成为光伏行业的独苗。其实风电也是类似逻辑，这个我之前说过。不过机构参与的就更少了，走势远没有逆变器那么强势。

●那么，还有什么类似的板块么？没准医药中的创新药也属于这个类型。我们对照上面的标准一个个看：1、跌幅是否够大？这个毋庸置疑，跌幅肯定巨大。2、行业真的那么差吗？这个倒是真的尴尬，行业困难重重，首先就是我们的创新药研发生态发展还未成熟，尚未形成可以多元合作的研发生态系统。其次是巨额的投入，从新药立项到最终上市，一款创新药的平均周期往往在8-10年。投入上，临床研究阶段是在创新药研发周期中消耗资金最多的一个阶段。例如肿瘤领域的创新药物研发，根据北京研精毕智公司数据显示，从I期到III期临床试验，研发的平均成本高达26亿美元。以我们目前集采的态势，创新药企很难存活。3.行业有新的催化吗？7月5日，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，明确要全链条强化政策保障。近期上海市人民政府发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，是典型的政策上的纠偏，政策的核心就是围绕研发、临床、审评审批、应用推广、产业化落地、投融资、数据资源、国际化等关键环节，坚持全链条创新、全链条改革、全链条赋能。这就是个很好的开端。当然，这些远远不够，在事件催化上看，也属于温和的方式，所以板块表现最好的就是香雪自己管线突破带来的个股行情，这个板块，看市场的情绪吧。

●不过从药明康德的走势看，有部分资金在布局，也许他的走势也在预示市场的一个方向：扩大内需板块也算是一个较为强势的板块了，不过这个板块细分太多，目前走得最强势的是哪个分支，你注意了吗？是旅游！旅游是少有的超过2019年水平的消费细分。这个从清明和五一的数据能看到，不过到现在，板块才有点趋势性的样子，也是消费政策刺激所带来的增量资金。

这里看一下旅游板块的强度，消费涉及到衣食住行，从前段时间的家电补贴到现在的旅游，板块内部轮动较快，需要一定的交易能力。