美或加码半导体股票派息从什么时候开始算设备制裁，利好美系核心设备环节（附股）

事件：根据路透社信息，拜登政府计划下月公布新规定，或将通过“直接产品规则”，进一步限制海外对华半导体设备出口，但并不限制荷兰、日本和韩国等盟国，ASML、TEL等影响有限（TEL尾盘大涨）。此外，美国还计划将中国约120家半导体产业链公司加入贸易限制名单，包括6家FAB厂。1、整体上看，加码半导体设备对华制裁，整体利好设备国产替代：首先荷兰、日本、韩国等不在此次限制新规之内，对光刻机而言，ASML制裁力度不升级，降低市场对光刻机的担忧，对整个晶圆厂扩产将是积极的信号；对于日系垄断的设备，比如trck、ccp刻蚀等部分投资者解读为利空，我们认为谈不上利空，因为此前的日本出口管制政策依然有效。如果此次新规落地，将直接加速美系设备进口替代，尤其美系垄断且国产化率较低的环节最为受益。2、美系设备核心受益环节：量测、离子注入、刻蚀、薄膜沉积。对于国产化率较低的量测、离子注入机，有望加速国产验证进度；对于刻蚀、薄膜沉积，北方华创、中微公司、拓荆科技等工艺覆盖面持续扩大，将加速市占率提升速度。）量测设备：KLA全球市占率50%+，市场规模300亿+，国产化率不足10%，弹性最大环节，利好中科飞测、精测电子；b）离子注入机：AMAT和Axelis全球市占率90%，美系占比最高，国产化率不足10%，利好万业企业；c）刻蚀设备：LAM和AMAT导体刻蚀更强，优势为ICP，TEL在介质刻蚀一家独大，优势为CCP，ICP国产替代诉求进一步加码，利好北方华创、中微公司；d）薄膜沉积设备：CVD领域LAM和AMAT全球份额50%，PVD领域AMAT全球份额85%，ECD领域LAM全球占比80%，ALD领域美系占比较低，PECVD利好拓荆科技，PVD利好北方华创，ECD利好盛美上海。e）CMP：AMAT全球70%份额，华海清科将受益。3、投资建议：美国对华半导体设备制裁持续加码，直接利好美系垄断半导体设备国产替代。量测设备重点推荐中科飞测、精测电子；离子注入机重点推荐万业企业；薄膜设备重点推荐拓荆科技、北方华创等；刻蚀设备重点推荐北方华创、中微公司；CMP重点推荐华海清科。 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。